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證券商業務員112年第一季投資與財務分析 (計算題解析)
專業科目：證券交易相關法規與實務
1.股份有限公司業務之執行，由何機關決定之？
(A)股東會
(B)董事會
(C)董事
(D)審計委員會
2.持有已發行股份總數多少之股東得以書面向公司提出董事候選人名單？
(A)百分之一
(B)百分之三
(C)百分之五
(D)百分之十
3.我國「公司法」所稱公司組織之性質為何？
(A)以公益為目的之社團法人
(B)以營利為目的之社團法人
(C)營利之財團法人
(D)不以營利為目的之團體
4.下列關於「證券承銷」之敘述何者正確？
(A)可有「包銷」或「代銷」兩種方式
(B)證券自營商須經證券主管機關專案許可，始能例外從事承銷業務
(C)可分為發行市場上之承銷與流通市場之承銷兩種層次
(D)證券承銷商與發行人之間，係特定法律關係，而非屬契約關係
5.下列關於召集董事會之敘述，何者正確？
(A)每屆第一次董事會，由過半數當選之董事於改選後十五日內召開之
(B)過半數之董事得以書面記明提議事項及理由，請求董事長召集董事會
(C)董事會之召集，應於三日前通知各董事及監察人。但章程不同規定者，從其規定
(D)董事會召集之通知，經相對人同意，以電子方式為之者，得不載明事由
6.下列何者不是證券商應先報主管機關核准之情形？
(A)變更機構名稱
(B)變更資本額
(C)董事、監察人持股變動
(D)與其他證券公司合併
7.公開發行公司獨立董事兼任其他公開發行公司獨立董事不得逾多少家？
(A)1 家
(B)3 家
(C)5 家
(D)10 家
8.證券主管機關審核有價證券之募集與發行係採用何種制度？
(A)採申報生效制
(B)兼採申報生效及申請核准制
(C)採實質審查及申請核准制
(D)採申請核准制
9.下列何種證券商業務人員，不得辦理登記範圍以外之業務或由其他業務人員兼辦？
(A)辦理結算交割人員
(B)集保業務人員
(C)風險管理人員
(D)代理股務作業人員
10.有關證券商經營受託買賣外國有價證券業務，對專業投資人規定之敘述，何者正確？
(A)適用金融消費者保護法第四條之定義
(B)專業投資人應符合之資格條件，應由證券商盡合理調查之責任
(C)非專業投資人於未符合專業投資人資格前，得申請變更為專業投資人
(D)證券商針對專業投資人之評估方式，應納入瞭解客戶制度並報經股東會通過
11.外國證券商在中華民國設置分支機構，依規定不須具備之條件為：
(A)具國際證券業務經驗
(B)財務結構健全
(C)在東京、倫敦、紐約任一交易所是會員
(D)最近二年在其本國未曾受主管機關處分
12.證券經紀商為辦理對客戶交割款項之收付，應於金融機構設立何種性質之帳戶為交割專戶？
(A)活期存款
(B)定期存款
(C)支票存款
(D)以上皆可
13.有價證券融資融券交易在暫停融資買進或融券賣出之前，由下列何機構執行分配？
(A)證券金融公司
(B)證券交易所及證券櫃檯買賣中心
(C)金融監督管理委員會
(D)證券商業同業公會
14.依法同意其上市之發行有價證券機構應與臺灣證券交易所訂立何種契約？
(A)使用集中交易市場契約
(B)使用有價證券店頭交易市場契約
(C)有價證券上市契約
(D)有價證券上櫃契約
15.下列有關臺灣證券交易所之敘述何者正確？
(A)為公司制證券交易所，可發行股票
(B)所發行之股票，可於其他交易所掛牌上市
(C)得發行無記名股票
(D)為會員制證券交易所，不得發行股票
16.證券商辦理有價證券買賣融資融券，對每種證券之融資總金額，不得超過其淨值的多少比例？
(A)5%
(B)10%
(C)15%
(D)25%
17.有價證券交易爭議之仲裁，除依「證券交易法」之規定外，依何法之規定為之？
(A)公司法
(B)票據法
(C)仲裁法
(D)民法
18.公司應於申請設立登記時或設立登記後多久內，檢送經會計師查核簽證之文件？
(A)10 日內
(B)15 日內
(C)20 日內
(D)30 日內
19.「證券交易法」規範何種型態之公司？
(A)有限公司
(B)無限公司
(C)兩合公司
(D)股份有限公司
20.股份有限公司讓與全部營業或財產，依「公司法」第一百八十五條規定，應有代表已發行股份總數三分之二以上股東出席之股東會，以出席股東表決權超過多少比例之同意行之？
(A)三分之一
(B)二分之一
(C)三分之二
(D)四分之三
21.證券集中保管事業於我國之組織型態為：
(A)財團法人
(B)股份有限公司
(C)有限公司
(D)合作社
22.證券商受理委託人開立信用帳戶，每人以幾戶為限？
(A)可於每家證券金融公司各開一戶
(B)可開立二戶
(C)並無限制
(D)僅限開立一戶
23.若公開說明書之主要內容有虛偽或隱匿之情事，下列何者無須對於善意之相對人因而所受之損害，就其所應負責部分與公司負連帶賠償責任？
(A)該有價證券發行公司之股務代理機構
(B)發行人之職員，曾在公開說明書上簽章，以證實其所載內容之全部或一部者
(C)會計師、律師、工程師或其他專門職業或技術人員，曾在公開說明書上簽章，以證實其所載內容之全部或一部，或陳述意見者
(D)該有價證券之證券承銷商
24.依「證券交易法」之規定，得請求懲罰性民事賠償的是：
(A)短線交易行為
(B)內線交易行為
(C)人為炒作股票行為
(D)不實公開說明書
25.某證券商（非由金融機構兼營）之稅後盈餘為二十億元，依規定須提列多少特別盈餘公積？
(A)2 億元
(B)4 億元
(C)6 億元
(D)8 億元
26.公司會設立何種委員會定期針對氣候變遷做出評估與分析？
(A)風險管理委員會
(B)區域性委員會
(C)福利委員會
(D)薪酬委員會
27.下列何項屬「公開發行公司取得或處分資產處理準則」所定義之事實發生日？甲、簽約日； 乙、委託成交日；丙、過戶日；丁、鑑價日
(A)僅甲、乙
(B)僅甲、乙、丙
(C)僅乙、丙、丁
(D)僅甲、乙、丁
28.ESG 中的 S 不包含以下何者？
(A)商業模式
(B)人權
(C)員工福利
(D)勞工關係
29.證券集中交易市場拍賣上市證券，其拍賣底價及競買申報價格均以何者為計算基準?
(A)每一千股
(B)每一百股
(C)每一萬股
(D)每一股
30.ETF 是否可以配息？
(A)僅分配現金股利
(B)可分配現金股利及股票股利
(C)僅分配股票股利
(D)不可參與配息
31.買賣加掛外幣 ETF，下列選項何者為非？
(A)應先行開立外幣存款帳戶
(B)不得為融資融券交易
(C)不得為當日沖銷交易
(D)加掛外幣 ETF 得辦理申購及買回相關作業
32.以下有關股東開戶之說明，下列何者錯誤？
(A)公司不得對同一股東開列兩個以上戶號
(B)法人股東可使用其代理人職章
(C)未成年股東應加蓋法定代理人印鑑
(D)自然人股東可使用別號登記為戶名
33.關於 ETF 折溢價風險，何者錯誤？
(A)折價是市價低於淨值，可能因市場需求不足造成
(B)買賣前應注意 ETF 的折溢價，儘量避免交易市價偏離淨值過大的 ETF
(C)溢價是市價高於淨值，溢價表示買盤熱絡，應該趕快跟著搶購
(D)ETF 達發行額度上限，發行人無法再受理申購時，ETF 可能會持續溢價
34.有價證券之借券，應於幾個營業日逐筆歸還？
(A)次一營業日
(B)次五營業日
(C)次三營業日
(D)次四營業日
35.股票已在證券交易所上市或在證券商營業處所買賣之公司自辦股務事務者或代辦股務機構， 多久時間應接受集保結算所之股務單位股務作業評鑑？
(A)每年
(B)每兩年
(C)每三年
(D)每六個月
36.若今日(15 日，星期一)撮合成交者，某證券經紀商之投資人出現有價證券違約交割時，證券商最遲應於何時向證交所申報違約？
(A)16 日下午 6 時前
(B)16 日下午 8 時前
(C)17 日上午 11 時前
(D)17 日收盤前
37.委託人整戶擔保品中，如因其自行處理部分擔保品，使其整戶維持率低於 130%時，證券金融公司應如何處置？
(A)應依擔保維持率之規定辦理追繳
(B)應暫停委託人之融資融券交易
(C)應即處分委託人之擔保品
(D)應留置其應付款券，使擔保率維持在 130%以上
38.集保結算所為我國金融市場的唯一後台機構，服務範圍並不包括：
(A)權益商品
(B)固定收益證券
(C)中央公債
(D)基金
39.有關盤後定價交易之時間，下列何者正確？
(A)13:00～14:30
(B)13:30～14:00
(C)14:00～14:30
(D)14:00～15:00
40.證券商經營櫃檯買賣，下列敘述何者正確？
(A)證券承銷商不得自行買入或賣出，但得代客買賣
(B)證券自營商，應自行買入或賣出，亦得代客買賣
(C)證券經紀商，應自行買入或賣出，但不得代客買賣
(D)兼具證券自營商及經紀商者，於每次買賣時之書面文件區別自行或代客買賣
41.外國股票之買賣，其買賣申報之競價方式為：
(A)集合競價及連續競價
(B)逐筆交易及連續競價
(C)集合競價及逐筆交易
(D)協議競價及逐筆交易
42.下列有關興櫃戰略新板交易制度之敘述何者錯誤？
(A)與上櫃股票漲跌幅的限制相同均為 10%
(B)掛牌首 5 日無漲跌幅限制
(C)初次委託買進之自然人合格投資人須簽署戰略新板股票風險預告書
(D)戰略新板股票不得信用交易
43.以下對於「臺灣創新板」的敘述何者為非？
(A)為協助新創企業提早進入資本市場，取得長期股權資金支應業務發展
(B)屬於資本市場藍圖強化發行市場功能之一環
(C)依發行人身分區分創新板上市公司及創新板第一上市公司
(D)創新板漲跌幅限制為 7%並採逐筆交易
44.當信用帳戶的擔保維持率不足，證券商通知補繳差額後幾個營業日內未補繳足夠金額，可能將面臨「斷頭」?
(A)1 個
(B)2 個
(C)3 個
(D)5 個
45.櫃檯買賣股票之報價單位與成交單位分別為幾股：
(A)1 股；100 股
(B)1 股；1,000 股
(C)1,000 股；100 股
(D)1,000 股；1,000 股
46.上市(櫃)公司現金增資計畫有重大變更時，其資訊應輸入下列哪一個系統？
(A)現金增資或發行公司債重大變更揭示系統
(B)發行人募集與發行有價證券資訊系統
(C)內部稽核作業媒體申報系統
(D)公開資訊觀測站
47.興櫃一般板股票交易漲跌幅度的限制為：
(A)7%
(B)10%
(C)20%
(D)沒有漲跌幅的限制
48.有關證券經紀商手續費敘述，以下何者正確？
(A)只對賣出收取
(B)收取上限為千分之三
(C)買進與賣出時各計算一次
(D)為固定費率，無折扣空間
49.證券金融事業應向何機關提存營業保證金？
(A)金融監督管理委員會證券期貨局指定之銀行
(B)中央銀行
(C)商業銀行
(D)銀行局
50.國內現行當日沖銷交易之股票課徵稅率為：
(A)千分之一
(B)千分之一點五
(C)千分之一點四二五
(D)千分之三
專業科目：證券投資與財務分析
1.一般而言，股價波動性對理性投資人的意涵在於：
(A)可以增加扣除風險以後的投資報酬率
(B)可使投資人的獲利趨近於無風險利率
(C)可以賺取價差
(D)可增加股價之可預測性
2.一般發行擔保公司債，擔保機構主要為：
(A)銀行
(B)承銷商
(C)投資信託公司
(D)票券公司
3.債券價格上漲的原因可能為：
(A)市場資金大幅寬鬆
(B)流動性下降
(C)發行公司債之公司信用評等下降
(D)違約風險提高
4.一個剛發行 5 年期債券，面額$100,000，票面利率 10%，每半年付息一次，發行時殖利率為8%，發行價格為$108,111，若殖利率維持不變，試計算該債券半年後的價格約為多少？
(A)$106,760
(B)$107,435
(C)$111,760
(D)$112,435
5.某上市公司之股票發行量為 1,000 萬股，股價 45 元，本益比為 15 倍，該公司年度盈餘等於：
(A)15,000,000 元
(B)30,000,000 元
(C)45,000,000 元
(D)60,000,000 元
6.依據產業生命週期循環，投資屬於成熟階段產業的公司股票，屬於哪類投資？
(A)高風險高報酬
(B)低風險高報酬
(C)低風險低報酬
(D)高風險低報酬
7.下列何者較不受中央銀行公開市場操作的影響？
(A)利率
(B)匯率
(C)貨幣供給
(D)貨幣流通速度
8.下列何者風險不屬於系統風險？
(A)立法通過「溫室氣體減量及管理法」
(B)美中貿易戰
(C)事業風險
(D)日本採貨幣寬鬆政策，使日元走貶
9.資本資產訂價模型(CAPM)認為貝它(β)係數為 1 之證券的預期報酬率應為：
(A)期望報酬率
(B)市場報酬率
(C)負的報酬率
(D)無風險利率
10.假設滬深 300 指數單日大跌 8.7%，則有關其反向型 ETF 的表現，下列何者正確？
(A)漲幅限制為 10%
(B)漲幅可能高於 8.7%，但不會超過 10%
(C)漲幅可能低於 8.7%
(D)無漲跌幅限制
11.下列有關資本市場線(CML)的敘述，何者有誤？
(A)CML 是無風險利率(risk-free rate)和市場投資組合(market portfolio)所連成的直線
(B)CML 是可達到的最佳資本配置線(capital allocation line)
(C)CML 也稱為證券市場線(security market line)
(D)CML 的風險衡量為標準差(standard deviation)
12.下列哪些公司債條款的權利在投資人身上？甲.可轉換公司債；乙.可贖回公司債；丙.可賣回公司債；丁.附認股權公司債
(A)僅甲、乙
(B)僅丙
(C)僅甲、丙、丁
(D)甲、乙、丙、丁皆是
13.twCCCf 是中華信評何種類型的評等等級之一？
(A)長期債信評等等級
(B)短期債信評等等級
(C)債券型基金評等等級
(D)特別股評等等級
14.下列敘述何者不正確？
(A)債券價格與殖利率呈反向關係
(B)期限愈長的債券，價格波動幅度愈小
(C)票面利率與債券市場價格呈正向關係
(D)債券市場價格與面額兩者無關
15.應用固定成長股利折現模式時，降低股票的要求報酬率，則股票真實價值將：
(A)提高
(B)降低
(C)不變
(D)可能增加或減少
16.投資股票所能賺取的所有現金流量的現值稱為：
(A)股利發放率
(B)真實價值
(C)本益比
(D)保留盈餘率
17.貨幣供給中，M2 與 M1 的組成成份差異為以下何者？
(A)定期存款
(B)信託公司的活儲
(C)流通貨幣
(D)支票存款
18.中央銀行在公開市場上購買國庫券，可能產生下列那種情況？甲.債券價格上升；乙.債券價格下跌；丙.利率上升；丁.利率下跌
(A)甲與丙
(B)甲與丁
(C)乙與丙
(D)乙與丁
19.下列關於 V 形反轉(V Reversal)的敘述何者不正確？
(A)V 形反轉很難預測
(B)反轉的轉折點經常出現大成交量
(C)趨勢的變動是緩慢而漸進的
(D)股價迅速反轉下跌或上揚
20.當股價持續上漲，而OBV 線卻下滑時，代表：甲.價量背離；乙.買進訊號；丙.價漲量增；丁.賣出訊號
(A)甲、乙
(B)甲、丁
(C)乙、丙
(D)丙、丁
21.下列有關「技術分析」的敘述中，何者為錯誤？
(A)技術分析是利用過去有關價格與交易量等訊息來判斷股價走勢
(B)技術分析常使用圖形及指標來判斷價格走勢
(C)一般技術分析認為股價具有主要與次要趨勢
(D)如果股價報酬率為「隨機漫步」，使用技術分析才有意義
22.下列有關投資組合多角化(portfolio diversification)之敘述，何者較為正確？ (A)適當的多角化可以消除系統性風險(systematic risk)
(B)在購買了至少 100 個單獨的證券之前，多角化降低風險的好處不會有意義地出現
(C)由於多角化降低了投資組合的總風險，所以必然會降低投資組合的預期報酬率
(D)通常隨著更多證券被添加到投資組合中，預期投資組合的總風險將以遞減的速度下降
23.對一風險趨避投資者而言，下列敘述何者「正確」？
(A)他只關心投資報酬率，而不關心風險
(B)他只關心風險，而不關心報酬率
(C)他同時關心報酬率與風險
(D)他關心報酬率或風險，視其風險趨避程度而定
24.甲資產組合和市場投資組合報酬率呈現負相關，則均衡時甲資產組合的期望報酬率應該：
(A)小於無風險利率
(B)大於無風險利率
(C)大於市場組合報酬率
(D)以上皆可能
25.某公司公告其上一季之獲利超過市場上的預期，其股價因此一正面消息之揭露而大漲，此一現象乃為何種市場效率形式之表彰？
(A)強式
(B)半強式
(C)弱式
(D)半弱式
26.計算各期某項目與基期相關項目之百分比關係，是屬於下列何種分析？
(A)比較分析
(B)比率分析
(C)結構分析
(D)趨勢分析
27.下列何者為對國際財務報導準則的正確描述？
(A)傾向「原則基礎」與「資產負債表法」
(B)傾向「規則基礎」與「損益表法」
(C)傾向「原則基礎」與「損益表法」
(D)傾向「規則基礎」與「資產負債表法」
28.四城公司期末盤點存貨時，並未將寄銷於二結公司的存貨列入，下列何者正確？
(A)銷貨成本將低估
(B)銷貨收入將高估
(C)銷貨毛利將低估
(D)銷貨收入與成本都不受影響
29.賒銷$1,000 並代顧客支付運費$40，付款條件 2/10，n/30，若顧客於 10 天內將貨款與運費一併支付，則應收現金若干？
(A)$1,020
(B)$1,019.20
(C)$940
(D)$940.80
30.永樂公司存貨週轉率為 6，應收帳款週轉率為 12，假設一年以 360 天計算，永樂公司的「營業循環週期」為：
(A)30 天
(B)45 天
(C)60 天
(D)90 天
31.公司減少提列備抵損失，將導致根據會計資料計算之營運資金(Working Capital)：
(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)選項(A)(B)(C)皆非
32.下列哪一個項目通常被分類在流動資產項下？
(A)十八個月後到期之定期存款
(B)不動產、廠房及設備
(C)兩年後始處分之備供出售金融資產
(D)存貨
33.現金流量比率為：
(A)淨現金流入÷流動負債
(B)營業活動現金流入÷流動負債
(C)營業活動現金流入÷銷貨
(D)淨現金流入÷銷貨
34.應付員工之退休金負債，應如何計提？
(A)按權責基礎
(B)按現金基礎
(C)於到職及退休時各計提一半
(D)依稅法規定提列
35.加祿企業一年的採購經費是 8 億元，透過網際網路進行採購，可以輕鬆省下 2,000 萬元。也就是說，網際網路採購服務，可以幫助降低加祿的：
(A)營業成本
(B)研究發展費用
(C)折舊費用
(D)推銷費用
36.「相同企業不同期間或不同企業相同期間的類似資訊能夠互相比較對資訊使用者才有意義」， 係指會計資訊的品質特性之：
(A)完整性
(B)攸關性
(C)可行性
(D)可比性
37.財務資訊具備攸關性應具備哪些必要條件？
(A)完整、中立及免於錯誤
(B)可比性、可驗證性、時效性及可了解性
(C)預測價值或確認價值
(D)可比性、一致性或統一性
38.發行五年期具有可轉換權利之公司債，在財務報表中應列為：
(A)流動負債
(B)長期負債
(C)權益
(D)其他負債
39.下列何者不屬於保留盈餘一部分？
(A)未分配盈餘
(B)法定盈餘公積
(C)特別盈餘公積
(D)資本公積
40.花蓮公司的流動資產為$800,000，不動產、廠房及設備淨額為$2,400,000，此外無其他資產項目，流動負債為$500,000，此外無其他負債項目，權益為$1,500,000，則長期資金對不動產、廠房及設備的比為何：
(A)50%
(B)62.50%
(C)112.50%
(D)133.33%
41.下列何種資訊不在綜合損益表上揭露？
(A)股本溢價
(B)本期淨利
(C)每股盈餘
(D)所得稅費用
42.發放股票股利，理論上將使本益比：（假設其他一切條件不變）
(A)降低
(B)不變
(C)提高
(D)不一定
43.下列何種存貨成本流程假設，會讓期末存貨最接近其現時成本？
(A)先進先出法
(B)加權平均法
(C)後進先出法
(D)個別認定法
44.現金流量表的「現金」係包含現金與約當現金，下列何者最不適合列入現金流量表的「現金」範圍？
(A)10 天內到期之商業本票
(B)1 個月內到期之定期存款
(C)2 個月內到期之國庫券
(D)客戶開立 2 個月內到期之附息票據
45.財務槓桿指數大於 1，則：
(A)表示普通權益報酬率小於總資產報酬率
(B)舉債經營有利
(C)負債比率大於 1
(D)對股東不利
46.下列何者為公司使用財務槓桿有利時須滿足之條件？
(A)舉債利率大於 ROA
(B)舉債利率大於 ROE
(C)舉債利率小於 ROA
(D)舉債利率小於 ROE
47.以下哪一個會計科目，不應在綜合損益表之營業費用項中出現？
(A)匯兌損失
(B)廣告費用
(C)薪資費用
(D)租金費用
48.普通股權益與流通在外普通股股數之比，可瞭解股票的：
(A)帳面金額
(B)票面價值
(C)市面價值
(D)清算價值
49.下列對費用分析的敘述，何者為是？
(A)應看其費用分類是否適當
(B)注意費用與收入兩者關係
(C)任意性費用較高的企業盈餘品質較差
(D)選項(A)(B)(C)所述皆正確
50. 下列何者會影響盈餘的品質？甲、會計政策；乙、物價水準波動；丙、損益之組成；丁、公司治理
(A) 僅甲、乙
(B)僅甲
(C)僅甲、丙、丁
(D)甲、乙、丙、丁皆會
112年第1次 證券商業務員資格測驗試題解答
證券交易相關法規與實務試題解答
1 B 11 C 21 B 31 D 41 C
2 A 12 A 22 D 32 D 42 A
3 B 13 B 23 A 33 C 43 D
4 A 14 C 24 B 34 A 44 B
5 B 15 A 25 B 35 C 45 B
6 C 16 B 26 A 36 C 46 D
7 B 17 C 27 B 37 D 47 D
8 A 18 D 28 A 38 C 48 C
9 C 19 D 29 D 39 C 49 B
10 B 20 B 30 A 40 D 50 B
證券投資與財務分析試題解答
1 C 11 C 21 D 31 A 41 A
2 A 12 C 22 D 32 D 42 B
3 A 13 C 23 C 33 B 43 A
4 B 14 B 24 A 34 A 44 D
5 B 15 A 25 B 35 A 45 B
6 C 16 B 26 D 36 D 46 C
7 D 17 A 27 A 37 C 47 A
8 C 18 B 28 C 38 B 48 A
9 B 19 C 29 A 39 D 49 D
10 D 20 B 30 D 40 C 50 D
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