證券商業務員112年第二季投資與財務分析 (計算題解析)
112 年第 2 次證券商業務員資格測驗試題
專業科目：證券交易相關法規與實務
1.「證券交易法」規範何種型態之公司？
(A)有限公司
(B)無限公司
(C)兩合公司
(D)股份有限公司
2.有關「公司法」之公司，下列敘述何者正確？
(A)外國公司在中華民國境內營業須經我國政府許可
(B)公司以其本公司所在地為住所
(C)受本公司管轄之分支機構稱為子公司
(D)是否為外國公司，依負責人國籍定之
3.為促進我國與其他國家證券主管機關之國際合作，政府或其授權之機構得與外國政府、機構或國際組織，得就數種事項簽訂合作條約或協定，下列何者為非？
(A)資訊交換
(B)技術合作
(C)協助調查
(D)引渡違反證券交易法之行為人
4.關於股東會下列敘述何者為非？
(A)股份有限公司股東會原則上由大股東召集之
(B)股東常會每年至少召集一次
(C)股東常會應於每會計年度終了後六個月內召開
(D)董事違反股東常會召開期限之規定者將處以罰鍰
5.依「公司法」規定，公開發行股票公司之公司債發行總額，不得逾：
(A)公司現有資產之總價值
(B)公司現有全部資產減去全部負債之餘額
(C)公司淨資產之半數
(D)並無限制
6.對公開說明書之重要內容記載，能證明已經合理調查，並有正當理由確認其簽證或意見為真實者，而不負賠償責任者，係下列何人？
(A)發行人
(B)職員
(C)證券承銷商
(D)專門職業或技術人員
7.關於公開發行公司私募有價證券對象之規定，下列敘述何者錯誤？
(A)得對銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之法人或機構私募， 無家數限制
(B)得對符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金私募，不得超過 35 人
(C)得對發行公司或其關係企業之董事、監察人及經理人私募，無人數限制
(D)私募股份時，無須保留給原有股東認購
8.違反「證券交易法」第一百五十七條之一之內線交易行為，其刑事責任為何？
(A)七年以下有期徒刑、拘役或科或併科十五萬元以下罰金
(B)五年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣二百四十萬元以下罰金
(C)三年以上十年以下有期徒刑，得併科新臺幣一千萬元以上二億元以下罰金
(D)一年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣一百八十萬元以下罰金
9.依證交法規定公司買回之股份，除為維護公司信用及股東權益所必要之買回，並辦理銷除股份者外，其餘情形所買回之股份，應於買回之日起幾年內將其轉讓？逾期未轉讓者，視為公司未發行股份，並應辦理變更登記。
(A)1 年
(B)2 年
(C)3 年
(D)5 年
10.主管機關發現證券商有違反「證券交易法」者，除依法處罰外，得視情節之輕重，為下列處分， 並得命其限期改善，何者錯誤？
(A)命令該證券商解除違法董事、監察人或經理人之職務
(B)對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為三個月以內之停業
(C)對公司或分支機構營業許可之撤銷或廢止
(D)警告
11.當證券商經營證券業務時，禁止下列何項行為？
(A)代客戶保管有價證券、款項、印鑑或存摺
(B)於銀行設立專用之存款帳戶辦理對客戶交割款項之收付
(C)經客戶同意將客戶交割款項留存於證券商交割專戶
(D)於客戶成交後，製作買賣報告書
12.某實收資本額二億元之證券經紀商轉型成為綜合證券商，其最低實收資本額與營業保證金總計需增加多少元？
(A)二億五千萬元
(B)四億五千萬元
(C)六億五千萬元
(D)八億五千萬元
13.證券商稅後盈餘所提列之特別盈餘公積，得為以下何項行為？
(A)繳納稅捐
(B)填補公司虧損
(C)償還負債
(D)酬勞員工
14.證券經紀商實收資本額與提存營業保證金之金額，分別為新臺幣多少？
(A)二億元與四千萬元
(B)四億元與五千萬元
(C)二億元與五千萬元
(D)二億元與二千萬元
15.證券投資人及期貨交易人保護基金對每家證券商每一證券投資人一次之償付金額，以新臺幣多少為上限？
(A)一百萬元
(B)三百萬元
(C)一千萬元
(D)依其實際損失而定
16.某證券商淨值為一億元，自辦融資融券對某一證券融資總金額不得超過多少？
(A)五千萬元
(B)一千五百萬元
(C)一千萬元
(D)五百萬元
17.下列何項之有價證券得為融資融券之標的？
(A)政府債券
(B)上市股票
(C)上市公司債券
(D)上櫃公司債券
18.公司買回股份之數量比例，不得超過該公司已發行股份總數的多少比例？
(A)5%
(B)10%
(C)15%
(D)30%
19.股份有限公司發起人股份不得轉讓限制，於設立登記多久後才能解除？
(A)無限制
(B)1 年
(C)3 年
(D)5 年
20.公司董事會設有常務董事者，其名額至少三人，最多不得超過董事人數多少比例？
(A)二分之一
(B)三分之一
(C)四分之一
(D)五分之一
21.「證券交易法」所謂之公開說明書，其應記載事項由何單位訂定之？
(A)證券商業同業公會
(B)金融監督管理委員會
(C)臺灣證券交易所
(D)證券承銷商
22.依「證券交易法」之規定，公開收購人與其關係人於公開收購後，持有被收購公司已發行股份總數超過該公司已發行股份總數達多少時，得以書面請求董事會召開股東臨時會？
(A)百分之五十
(B)百分之四十
(C)百分之三十
(D)百分之二十
23.公開發行公司取得或處分非上市櫃公司有價證券之交易金額達多少以上者，應洽請會計師就交易價格之合理性表示意見？
(A)實收資本額百分之十
(B)新臺幣二億元以上
(C)實收資本額百分之二十或新臺幣三億元以上者
(D)實收資本額百分之三十或新臺幣四億元以上者
24.下列何者為對公開發行公司無義務申報持股變動之人？
(A)董事
(B)監察人
(C)檢查人
(D)經理人
25.公開發行公司之董事、監察人、經理人，其股票之轉讓，應依一定方式進行，下列方式何者正確？
(A)經向發行公司申報七日後，向非特定人為之
(B)依主管機關所定持有期間及每一交易日得轉讓數量比例，於向主管機關申報之日起五日後， 在集中交易市場或證券商營業處所為之
(C)於向主管機關申報之日起三日內，向符合主管機關所定條件之特定人為之
(D)私下轉讓不受限制
26.發生下列何事項，上市公司無須發布重大訊息？
(A)上市公司負責人發生存款不足之退票
(B)董事及監察人之持股變動情形
(C)上市公司進行重整或破產之程序
(D)上市公司非屬簽證會計師事務所內部調整之變動簽證會計師者
27.發行人申報募集與發行有價證券，經發現下列情形時，主管機關得退回現金發行新股案件，以下何者有誤？
(A)發行有價證券計畫不具可行性
(B)發行計畫未提董事會或股東會討論並決議通過
(C)未依一般公認會計原則編製財務報告
(D)申報日前三個月股價變化異常者
28.發行人募集與發行有價證券，自申報生效通知到達之日起，逾一定時日尚未募足並收足現金款項者，金融監督管理委員會得撤銷或廢止其申報生效。其一定時日是指：
(A)一個月
(B)二個月
(C)三個月
(D)半年
29.為強化證券期貨業健全永續發展經營，金管會發布「證券期貨業永續發展轉型執行策略」擬定27 項具體措施，請問不包含下列何者？
(A)證券期貨業揭露碳盤查相關資訊
(B)定期評估核心營運系統及設備，確保營運持續、韌性之能力提報董事會
(C)將企業執行 ESG 及因應氣候變遷等情形列入自營選股、 期貨交易、基金及全權委託投資考量因素
(D)舉辦「商業分析設計」之主題式推廣活動
30.ESG 涵蓋內容不包含以下何者？
(A)社會責任
(B)環境保護
(C)公司治理
(D)政府保護
31.下列何者非認購（售）權證得連結之標的？
(A)股票
(B)指數
(C)期貨
(D)虛擬貨幣
32.依據證券交易法規定，證券承銷方式不包含下列哪一種型態？
(A)全額包銷
(B)代銷
(C)居間銷售
(D)餘額包銷
33.下列哪一種有價證券不得列為定期定額買進之標的？
(A)股票
(B)原型證信託 ETF
(C)槓桿反向型 ETF
(D)原型期信託 ETF
34.關於 ETF 折溢價風險，下列何者錯誤？
(A)折價是市價低於淨值，可能因市場需求不足造成
(B)買賣前應注意 ETF 的折溢價，儘量避免交易市價偏離淨值過大的 ETF
(C)溢價是市價高於淨值，溢價表示買盤熱絡，應該趕快跟著搶購
(D)ETF 達發行額度上限，發行人無法再受理申購時，ETF 可能會持續溢價
35.在證券集中交易市場上市之外國股票，其交易時間為：
(A)準用證券集中交易市場之時間
(B)準用櫃檯買賣市場之時間
(C)準用零股交易時間
(D)準用鉅額證券交易時間
36.股票已在證券交易所上市或在證券商營業處所買賣之公司自辦股務事務者或代辦股務機構， 多久時間接受集保結算所之股務單位股務作業評鑑？
(A)每年
(B)每兩年
(C)每三年
(D)每六個月
37.委託人委託證券經紀商買賣有價證券之委託方式為：
(A)當面委託
(B)電報或書信
(C)電話
(D)選項(A)(B)(C)皆是
38.臺灣創新板漲跌幅限制為：
(A)7%
(B)10%
(C)20%
(D)無漲跌幅限制
39.盤中零股交易第一次撮合時間為：
(A)09:00
(B)09:03
(C)09:05
(D)09:10
40.自民國 111 年 12 月 19 日起，電子下單進行盤中零股買賣時，撮合的間隔時間為：
(A)30 秒
(B)1 分鐘
(C)3 分鐘
(D)5 分鐘
41.上櫃公司若經申請變更公司名稱經核准後，應於連續多長期間內將此訊息公告於證券櫃買中心指定網站之重大訊息？
(A)六個月
(B)三個月
(C)二個月
(D)一個月
42.證券商經營櫃檯買賣，下列敘述何者正確？
(A)證券承銷商不得自行買入或賣出，但得代客買賣
(B)證券自營商，應自行買入或賣出，亦得代客買賣
(C)證券經紀商，應自行買入或賣出，但不得代客買賣
(D)兼具證券自營商及經紀商者，於每次買賣時之書面文件區別自行或代客買賣
43.下列何者敘述不符合興櫃一般板股票交易制度？
(A)一般板股票交易雙方至少必有一方為該股票之推薦證券商
(B)投資人之間無法相互成交一般板股票
(C)一般板股票交易價格沒有漲跌幅的限制
(D)一般板股票與上櫃股票採相同的交易機制成交
44.證券商辦理融資融券業務，下列哪一敘述不正確？
(A)自然人開立信用帳戶，應檢具國民身分證正本
(B)委託人為自然人者，得申請開立二個以上之信用帳戶
(C)委託人為法人者，證券商應另函證委託人確認係屬授權開戶
(D)證券商受理開立信用帳戶，應詳實徵信
45.辦理融資融券信用交易業務證券商，必須有經營哪一種證券業務？
(A)經紀
(B)公債
(C)自營
(D)承銷
46.證券商辦理委託人融資買進與融券賣出沖抵之交易，下列敘述何者錯誤？
(A)應先與客戶簽定概括授權同意書
(B)目前為適用於上市、上櫃股票
(C)自動沖抵委託人不必逐筆申請
(D)資券相抵不必列入當日其融資融券限額內計算
47.下列何者不得融資融券？
(A)零股交易
(B)鉅額交易
(C)全額交割股票
(D)選項(A)(B)(C)皆是
48.國內現行當日沖銷交易之股票課徵稅率為：
(A)千分之一
(B)千分之一點五
(C)千分之一點四二五
(D)千分之三
49.證券商辦理有價證券借貸業務與辦理有價證券買賣融資融券業務，對每種證券出借與融券總金額合計不得超過其淨值：
(A)3%
(B)5%
(C)6%
(D)10%
50.股票交易之手續費是：
(A)只對買進收取
(B)只對賣出收取
(C)買進、賣出均收取
(D)選項(A)(B)(C)皆非
專業科目：證券投資與財務分析
1.組合型基金至少需投資幾檔子基金？
(A)2 檔
(B)3 檔
(C)5 檔
(D)8 檔
2.若投資報酬率的機率分配形狀越集中，表示風險：
(A)愈大
(B)愈小
(C)相等
(D)無關
3.若股票的變異數為 0.64，變異係數為 5，其平均報酬率為：
(A)0.012
(B)0.12
(C)0.16
(D)0.35
4.twCCCf 是中華信評何種類型的評等等級之一？
(A)長期債信評等等級
(B)短期債信評等等級
(C)債券型基金評等等級
(D)特別股評等等級
5.關於馬凱爾（Malkiel）債券五大定理的敘述，何者不正確？
(A)債券價格與殖利率呈反向關係
(B)到期期間愈長，債券價格對殖利率之敏感性愈小
(C)債券價格對利率敏感性之增加程度隨到期時間延長而遞減
(D)低票面利率債券之利率敏感性高於高票面利率債券
6.應用固定成長股利折現模式時，降低股票的要求報酬率，則股票真實價值將：
(A)提高
(B)降低
(C)不變
(D)可能增加或減少
7.下列何者非景氣同時指標（Coincident indicator）？
(A)製造業銷售量指數
(B)非農業部門就業人數
(C)實質貨幣總計數 M1B
(D)實質海關出口值
8.中央銀行在公開市場上購買國庫券，可能產生下列那種情況？甲、債券價格上升；乙、債券價格下跌；丙、利率上升；丁、利率下跌
(A)甲與丙
(B)甲與丁
(C)乙與丙
(D)乙與丁
9.請問在技術分析中出現 M 頭代表什麼訊號？
(A)買進訊號
(B)賣出訊號
(C)盤整訊號
(D)無法判斷
10.K 線實體的上方帶有細線時，稱之為上影線（Upper Shadow），上影線的上端，代表盤中的：
(A)開盤價
(B)收盤價
(C)最高價
(D)最低價
11.下列有關投資組合多角化(portfolio diversification)之敘述，何者較為正確？
(A)適當的多角化可以消除系統性風險(systematic risk)
(B)在購買了至少 100 個單獨的證券之前，多角化降低風險的好處不會有意義地出現
(C)由於多角化降低了投資組合的總風險，所以必然會降低投資組合的預期報酬率
(D)通常隨著更多證券被添加到投資組合中，預期投資組合的總風險將以遞減的速度下降
12.依據 CAPM 模式，若市場上之甲股票的預期報酬率為 13%，且市場預期報酬率為 15%，無風險利率為 5%。則甲股票的貝它(β)係數為多少？
(A)0.8
(B)0.7
(C)0.65
(D)0.55
13.某公司公告其上一季之獲利超過市場上的預期，其股價因此一正面消息之揭露而大漲，此一現象乃為何種市場效率形式之表彰？
(A)強式
(B)半強式
(C)弱式
(D)半弱式
14.小何以每股 40 元買入甲股票 1 張，並以每股 44 元賣出，期間並收到其現金股利每股 1.5 元， 請問小何得到的資本利得為何？
(A)5,500 元
(B)4,000 元
(C)1,500 元
(D)5.5 元
15.若某地方政府預算赤字增加，則投資該地方政府債券的投資者，其所面臨的違約風險會：
(A)變大
(B)變小
(C)不變
(D)無法判斷
16.有關選擇權買賣雙方的權利與義務，何者不正確？
(A)買方須繳交保證金
(B)賣方可收權利金
(C)賣方之最大獲利即為權利金
(D)買方才有權利執行契約
17.何種風險通常包含於政府債券報酬當中？
(A)信用風險
(B)通貨膨脹
(C)到期風險
(D)違約風險
18.一般所稱的債券殖利率是指下列何者？
(A)當期收益率
(B)贖回收益率
(C)到期收益率
(D)票面利率
19.哪項資訊不屬於基本分析資訊？
(A)存款準備率
(B)公司新接訂單
(C)三大法人買賣超
(D)進出口順逆差數字
20.產業分析對股票分析的重要性在於：
(A)不同產業的股票表現差異性大
(B)選對產業比選對個股重要
(C)選對產業比市場研判重要
(D)不同產業股票價格有齊漲齊跌現象
21.下降楔形（Falling Wedge）通常被視為連續型態（Continuation Pattern），但有時也可能成為：
(A)頭部反轉型態
(B)底部反轉型態
(C)繼續整理型態
(D)間斷整理型態
22.根據道氏理論，次級波動係指：
(A)股價長期波動趨勢
(B)每日的波動
(C)依股價長期趨勢線之中短期的波動
(D)低點跌破前次低點
23.投資組合理論關心的是：甲、非系統性風險的消除；乙、投資分散對投資組合風險的降低； 丙、在相同風險下，提高預期報酬
(A)僅甲
(B)僅乙
(C)僅丙
(D)甲、乙、丙
24.根據 CAPM 模式，一個公平定價的證券之貝它（Beta）係數：
(A)為正
(B)為負
(C)為零
(D)選項(A)(B)(C) 皆有可能
25.若一資本市場已符合半強式效率市場，則：
(A)亦符合強式效率市場
(B)亦符合弱式效率市場
(C)不符合弱式效率市場之條件
(D)此一市場最符合一般投資人之利益
26.一般而言，投資人在選擇投資計畫時：
(A)應選擇風險最高的計畫
(B)報酬率最高的計畫通常風險程度最低
(C)報酬率最低的計畫通常風險程度最低
(D)風險程度和報酬率之間並無關係
27.共同比（Common-size）分析是屬於何種分析？ 甲、趨勢分析；乙、結構分析；丙、靜態分析；丁、動態分析
(A)甲和丙
(B)甲和丁
(C)乙和丙
(D)乙和丁
28.下列何者為對國際財務報導準則的正確描述？
(A)傾向「原則基礎」與「資產負債表法」
(B)傾向「規則基礎」與「損益表法」
(C)傾向「原則基礎」與「損益表法」
(D)傾向「規則基礎」與「資產負債表法」
29.關於存貨永續盤存制的平均成本法，下列何項敘述正確？
(A)在期末計算加權平均成本
(B)每次銷貨後即計算新的單位成本
(C)每次進貨後即計算新的單位成本
(D)每期期末盤點存貨後才算出銷貨成本金額
30.永樂公司存貨週轉率為 6，應收帳款週轉率為 12，假設一年以 360 天計算，永樂公司的「營業循環週期」為：
(A)30 天
(B)45 天
(C)60 天
(D)90 天
31.冬山公司之流動比率 2.5，營運資金淨額$120,000，則其流動資產為何？
(A)$120,000
(B)$150,000
(C)$180,000
(D)$200,000
32.有關三階段減損評估模式，下列衡量備抵損失之金額何者錯誤？
(A)信用風險並未顯著增加，應以 12 個月預期信用損失衡量
(B)信用風險已顯著增加，應以存續期間預期信用損失衡量
(C)一年內的應收帳款以存續期間預期信用損失衡量
(D)債務人逾期付款超過 30 日，以 12 個月預期信用損失衡量
33.吉利電腦公司產品單價原為$1,500，由於市場競爭激烈而降價至$1,000。假設所有成本均為變動成本，且原來的毛利率為 50%，則降價後銷售數量需為降價前的多少比率，才能維持原有的銷貨毛利金額？
(A)600%
(B)900%
(C)300%
(D)150%
34. 甲公司 X1 年平均應收帳款為$360,000，平均存貨為$150,000，X1 年銷貨收入為$3,600,000， 銷貨毛利為$900,000，若一年以 360 天計算，則甲公司營業週期天數為多少天？
(A)36 天
(B)56 天
(C)60 天
(D)96 天
35.流川公司販售籃球用品，其 X3 年底之存貨成本為$92,000，估計售價為$94,600，估計銷售成本$5,000。按照成本與淨變現價值孰低法，流川公司須認列多少備抵存貨跌價損失？
(A)$0
(B)$2,400
(C)$2,600
(D)$7,600
36.現金流量比率等於：
(A)營業活動現金流量／現金
(B)營業活動淨現金流量／流動資產
(C)營業活動淨現金流量／流動負債
(D)營業活動現金流量／非營業活動現金流量
37.資產（商譽除外）如未依法令規定辦理重估價，當減損損失迴轉時應：
(A)視為利益
(B)視為費用減少
(C)視為資產成本增加
(D)視為累計折舊減少
38.企業編製合併財務報表時，備抵損失之提列：
(A)應以母公司之債權為基礎
(B)應以子公司之債權為基礎
(C)應以合併公司間互相沖銷債權債務後之債權為基礎
(D)應以母公司與子公司加總之債權為基礎
39.上月底東竹科技在海外發行全球存託憑證（GDR），預期這將可以：
(A)提高其自有資本比率
(B)提高其年度銷貨毛額
(C)提高其年度銷貨毛利
(D)提高其本益比
40.其他條件相同下，有舉債的公司，當銷貨收入下降，則其稅後淨利會較沒有舉債公司稅後淨利的降幅：
(A)大
(B)小
(C)一樣
(D)不一定
41.瑞源公司 108 年度稅前純益$45,000，所得稅率 25%，利息費用$5,000，請問瑞源公司利息保障倍數為何？
(A)8.5
(B)10
(C)5.63
(D)12
42.發行公司債取得現金，會使得發行公司的：
(A)流動比率不變
(B)投資活動的現金流入增加
(C)淨值報酬率下降
(D)速動資產增加
43.下列何者為公司使用財務槓桿有利時須滿足之條件？
(A)舉債利率大於 ROA
(B)舉債利率大於 ROE
(C)舉債利率小於 ROA
(D)舉債利率小於 ROE
44.某公司 X2 年度每股市價為 160 元，每股盈餘為 20 元，每股帳面價值為 10 元，則該公司的本益比應為：
(A)16
(B)20
(C)7.5
(D)8
45.關於本益比(price to earnings ratio)，下列敘述何者正確？
(A)本益比愈高可能表示投資人愈看好企業之未來發展
(B)本益比愈高可能表示投資人之風險愈低
(C)本益比不適用於分析虧損企業
(D)選項(A)(B)(C)皆正確
46.甲公司的本益比為 12 倍，權益報酬率為 13%（假設期初權益帳面金額等於期末權益帳面金額），則市價淨值比為何？
(A)0.93
(B)1.11
(C)1.56
(D)1.64
47.雙溪公司的財務槓桿度為 1.3 倍，營運槓桿度為 2.8 倍，則公司綜合槓桿度為：
(A)2.05
(B)2.15
(C)3.64
(D)4.1
48.發放股票股利，理論上將使本益比：（假設其他一切條件不變）
(A)降低
(B)不變
(C)提高
(D)不一定
49.償還應付帳款將使流動比率：
(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)不一定
50.下列何者會影響盈餘的品質？甲、會計政策；乙、物價水準波動；丙、損益之組成；丁、公司治理
(A)僅甲、乙
(B)僅甲
(C)僅甲、丙、丁
(D)甲、乙、丙、丁皆會
證券交易相關法規與實務試題解答
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2 B 12 D 22 A 32 C 42 D
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5 B 15 A 25 C 35 A 45 A
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證券投資與財務分析試題解答
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